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Text File  |  1992-09-23  |  1.3 KB  |  27 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 82What, Me Worry?  
  2.  
  3.  
  4.     To the ordinary citizen, a big jump in the unemployment
  5. rate seems like bad news. What could possibly be good about the
  6. fact that almost 400,000 more people were out of work in April
  7. than in the preceding month? After all, that painful increase
  8. hurts not only those without jobs and their families, but the
  9. malls and supermarkets where they shop as well. Yet when the
  10. Government reported that joblessness rose by 0.3% to 5.3% in
  11. April, financial insiders applauded, the bond market surged
  12. while stocks staged a brief but sharp rally, and publications
  13. ranging from USA Today to investment-house tip sheets heralded
  14. the increase as "good news." What gives?
  15.  
  16.     The answer lies in the contrary way that economists have
  17. come to view the world during the long expansion of the 1980s.
  18. Instead of bemoaning the big leap in the number of unsuccessful
  19. job seekers, the experts cheered it as a sign of a slowdown
  20. that lessens the chance of a new burst of inflation. "No matter
  21. how bad the news,;" observes Pierre Rinfret, a Manhattan-based
  22. economic consultant, "the market will find something good in
  23. it." Just as the market, which seems to obey none of the usual
  24. rules, almost always manages to find something bad in the very
  25. best of news.
  26.  
  27.